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EC/0017 - ECONOMIA MONETARIA E DEI MERCATI FINANZIARI

Anno Accademico ​2018/2019

Docente
PAOLO ​MATTANA (Tit.)
Periodo
Primo Semestre ​
Modalità d'Erogazione
Convenzionale ​
Lingua Insegnamento
ITALIANO ​



Informazioni aggiuntive

CorsoPercorsoCFUDurata(h)
[11/77] ​ ​ECONOMIA E FINANZA [77/00 - Ord. 2014] ​ ​PERCORSO COMUNE1272
Obiettivi

Il corso si prefigge di fornire allo studente un framework rigoroso in cui apprendere i principi dell'economia finanziaria e dell'investimento, in particolare dalla prospettiva dell'analista finanziario. Il corso include: materiali di base relativi al funzionamento dei mercati finanziari, alle sue istituzioni e ai suoi strumenti; i principi del rischio e del rendimento; le teoria di scelta di composizione del portafoglio; determinazione del prezzo delle attività finanziarie (azioni, bond, e derivati). Il corso è inteso svilupparsi anche nell'ottica di studenti che vogliano approfondire concetti/ambiti di sicuro appeal per l'avvio di una brillante carriera nel mondo del lavoro

Prerequisiti

Il corso necessita di un importante background in economia (micro e macro) e in statistica. Compatibilmente con le esigenze del corso, ogni sforzo verrà fatto per mantenere al minimo l'uso della matematica avanzata. La conoscenza nell'uso dei fogli di calcolo (excel, in particolare) è da considerarsi un must.

Contenuti

1. The Investment Environment

1.1. Asset Classes and Financial
1.2. Instruments
1.3. How Securities Are Traded
1.4. Mutual Funds and Other Investment

2. Portfolio Theory and Practice

2.1. Risk, Return, and the Historical Record
2.2. Capital Allocation to Risky Assets
2.3. Optimal Risky Portfolios
2.4. Index Models

3. Equilibrium in Capital Markets

3.1. The Capital Asset Pricing Model
3.2. Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Models of Risk and Return
3.3. The Efficient Market Hypothesis
3.4. Behavioral Finance and Technical Analysis
3.5. Empirical Evidence on Security Returns

4. Fixed-Income Securities

4.1. Bond Prices and Yields
4.2. The Term Structure of Interest Rate
4.3. Managing Bond Portfolios

5. Security Analysis

5.1. Macroeconomic and Industry Analysis
5.2. Equity Valuation Models
5.3. Financial Statement Analysis

6. Options, Futures, and Other Derivatives

6.1. Options Markets: Introduction
6.2. Option Valuation
6.3. Futures Markets
6.4. Futures, Swaps, and Risk Management

7. Applied Portfolio Management

7.1. Portfolio Performance Evaluation
7.2. International Diversification
7.3. Hedge Funds
7.4. The Theory of Active Portfolio Management

Metodi Didattici

L’insegnamento si articola in 72 ore di didattica frontale. In aggiunta, per ciascun modulo, si terranno 6 esercitazioni tematiche, di due ore ciascuna, volte all’applicazione delle consoscenze acquisite a lezione nello studio e comprensione degli effetti reali e monetari provocati dalle azioni di politica economica poste in essere dalle principali istituzioni monetarie nazionali e internazionali. In maniera analoga, lo studente avrà modo di svolgere alcune applicazioni pratiche circa la determinazione dei prezzi attraverso i modelli di equilibrio finanziario.

Verifica dell'apprendimento

L’apprendimento viene verificato attraverso un elaborato in forma scritta. Coerentemente con i descrittori individuati negli obiettivi formativi, verranno valutate:
1) la chiarezza nell’esprimere i contenuti teorici (valutazione conoscenza e comprensione).
2) la capacità di rielaborare i concetti e di spiegarli, anche attraverso il confronto con i casi reali affrontati in classe o approfonditi dallo studente in modo individuale (valutazione capacità di applicare conoscenza e comprensione).
3) la capacità di prendere una decisione individuale, motivandola attraverso gli strumenti teorici affrontati, illustrandone il percorso logico seguito, nonché gli effetti economico/finanziari (valutazione autonomia di giudizio).
4) La chiarezza espositiva, la capacità di sintesi e la triplice padronanza nella derivazione algebrica delle relazioni formali, nella loro rappresentazione grafica e nel commento economico complessivo (valutazione abilità comunicative)
5) la conoscenza dei modelli teorici sviluppati a lezione (valutazione capacità di apprendimento).

Il punteggio della prova d’esame è espresso in trentesimi.
È prevista una verifica intermedia per gli studenti frequentanti, durante il periodo di interruzione stabilito dal calendario didattico del Corso. Per gli studenti che hanno sostenuto, e superato, la prova intermedia, il voto finale è costituito dalla media aritmetica col voto della prova finale, sulle tematiche della seconda parte del corso, così come da struttura del programma. Il voto della prima prova rimane valido fino a tutta la sessione di febbraio.

L’intervallo di attribuzione del voto finale va:
- dai 18/30: per un livello di conoscenza elementare della materia, sa impostare almeno gli elementi base dei teoremi e i grafici relativi e sviluppa l’elaborato con una padronanza di linguaggio appena sufficiente.
- ai 30/30, con eventuale lode, se lo studente saprà sistematizzare in maniere logica e coerente le conoscenze che si presuppone abbia acquisito durante il corso, sa supportare l’analisi con una eccellente elaborazione grafica dei concetti espressi e una piena padronanza degli argomenti trattati.

Testi

Investments, 10th Edition,
by Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus
McGraw-Hill
(selected chapters)
Technical Analysis Explained, Fifth Edition: The Successful Investor's Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points. By Martin J. Pring. McGraw-Hill
(selected chapters)

Altre Informazioni

Costituiscono altresì materiale di supporto alla didattica le dispense con l’analisi di diversi casi studio e i testi degli esami passati da svolgere durante le esercitazioni; le simulazioni delle prove finali; le indicazioni per gli studenti non frequentanti e i fuori corso, nonché per gli studenti erasmus, e coloro che devono integrare crediti mancanti.

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